Nel 2021, le prime quattro fonderie di puro gioco al mondo, tra cui TSMC, UMC, GF e SMIC, hanno annunciato una serie di progetti di espansione. TSMC ha successivamente lanciato piani di costruzione di impianti e di espansione della produzione in Arizona, Cina, Nanchino e Kaohsiung; UMC ha investito circa 3,6 miliardi di dollari USA per espandere la capacità produttiva del suo impianto Fab 12A P6 a Tainan; GF ha investito un totale di oltre 6 miliardi di USA dollari per espandere la produzione; SMIC ha lanciato il piano di espansione delle fabbriche a Pechino, Shanghai, Shenzhen, ecc.

Dopo l'ingresso nel 2022, le principali fonderie di wafer hanno annunciato nuovi piani di spesa in conto capitale per aumentare gli investimenti nell'espansione della capacità. Tra questi, si prevede che la sola TSMC spenderà tra i 40 e i 44 miliardi di dollari in spese in conto capitale quest'anno, quasi vicino alla spesa totale delle fonderie globali dell'anno scorso.

SMIC ha rivelato al recente briefing del rapporto finanziario che i tre nuovi progetti di "Pechino, Shanghai e Shenzhen" raddoppieranno la capacità produttiva di SMIC dopo la piena produzione.

Tuttavia, contrariamente al boom degli investimenti nell'espansione delle fabbriche, il periodo di consegna globale dei semiconduttori non mostra ancora segni di abbreviazione e continua persino ad estendersi.

Tempi di consegna fino a 99 settimane! L'accumulo di panico continua

Secondo i rapporti, a febbraio di quest'anno, il periodo di consegna dei semiconduttori è stato esteso di circa 5-15 settimane rispetto a ottobre dello scorso anno e il periodo di consegna di alcuni prodotti è stato addirittura di 90 settimane (quasi due anni). .

Secondo gli ultimi dati del Susquehanna Financial Group, il lead time medio per i semiconduttori globali ha superato le 25 settimane, ben al di sopra dell'intervallo sano di 10-14 settimane. Tra questi, MCU e PMIC sono le aree più colpite e il tempo di consegna è il più lungo tra i prodotti a semiconduttore.

Allo stesso tempo, secondo le informazioni pubbliche di Source Engine, un distributore americano di componenti elettronici, il periodo di consegna degli ordini di chip a febbraio è stato esteso di 5-15 settimane rispetto a ottobre dello scorso anno. Tra questi, il ciclo di consegna medio dei prodotti con processore per uso generico a 16 bit è stato di 44 settimane, con un aumento di 15 settimane rispetto a ottobre dello scorso anno; e il ciclo di consegna dei circuiti integrati di alimentazione è stato di 37 settimane, con un aumento di 9 settimane rispetto a ottobre l'anno scorso. Il tempo di consegna più lungo per alcuni prodotti di elaborazione è anche di 99 settimane.

L'aumento delle consegne di chip è stato accompagnato da un forte calo delle scorte legate alla produzione. A gennaio, il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha annunciato i risultati di una revisione di diversi produttori di catene di approvvigionamento di semiconduttori negli Stati Uniti e all'estero, dimostrando che nel 2021 l'inventario mediano dei chip è sceso da 40 giorni nel 2019 a meno di 5 giorni nel 2021 .industria, queste scorte sono ancora meno.

Ciò significa che una volta che si verifica un'emergenza all'estero e la fornitura di chip viene interrotta, alcune aziende interromperanno la produzione per 2-3 settimane.Se la fabbrica ha solo 3-5 giorni di inventario, potrebbe paralizzare i produttori negli Stati Uniti.

In effetti, ciò ha causato perdite sostanziali a molti settori. Secondo le statistiche di produzione del Ministero dell'Economia, del Commercio e dell'Industria del Giappone, da ottobre a dicembre 2021, la produzione di condizionatori d'aria domestici (unità esterne) in Giappone è diminuita del 26% a 730.000 unità da ottobre a dicembre 2019 e digitale le telecamere sono diminuite del 25% al ​​25%, 520.000 unità e le autovetture sono diminuite del 16% a 1,67 milioni di unità.

Il gruppo Sony ha interrotto la produzione di diversi prodotti per fotocamere mirrorless tre volte a novembre e dicembre dello scorso anno e ha smesso di ricevere ordini. Sony ha affermato di non essere in grado di produrre a causa della carenza di prodotti chip come i circuiti integrati per driver LCD. Nel periodo di tre mesi da ottobre a dicembre, le vendite della divisione fotocamere di Sony sono diminuite del 4% su base annua.

Ford ha anche recentemente annunciato che a causa della carenza di fornitura di chip, i suoi 8 stabilimenti in Nord America sospenderanno temporaneamente la produzione per una settimana a partire dal 7 febbraio, mentre altri stabilimenti potrebbero anche ridurre i turni, tra cui Ford Bronco, Explorer SUV, F-150, Sono interessati Ranger, Mach-E e altri modelli. Il 14 febbraio, Ford ha detto che alcuni di quegli stabilimenti sarebbero rimasti chiusi per una settimana. Ford prevede che la sua capacità di produzione nella prima metà dell'anno continuerà a risentire della mancanza di core e potrebbe non riprendere i piani di produzione fino alla seconda metà dell'anno.

Insieme alla carenza di offerta, aumentano anche i prezzi delle fonderie. Questo ciclo di carenze di base è durato quasi due anni e dalla seconda metà del 2020 la capacità di produzione di molti fab ha iniziato a essere completamente caricata. Il prezzo della fonderia di wafer ha iniziato a salire da 8 pollici a 12 pollici e l'aumento dei prezzi è continuato fino alla fine dello scorso anno.

All'inizio di gennaio dello scorso anno, UMC, World Advanced e NSMC hanno successivamente aumentato i prezzi di fonderia dei wafer da 8 pollici e 12 pollici, di cui l'aumento medio dei wafer da 12 pollici è stato del 15%. A causa della scarsità di forniture, nel settore si vocifera che oltre all'avviso temporaneo di aumento dei prezzi nel 2020, la fonderia aumenterà anche il prezzo del 15% al ​​momento della consegna. Vale a dire, i clienti devono subire due aumenti di prezzo dall'ordine al ritiro della merce.Il mercato è teso e ha raggiunto il punto in cui "la capacità fa da padrone" ei clienti non hanno spazio per la contrattazione.

Nell'agosto dello scorso anno, TSMC ha anche annunciato che nel primo trimestre del 2022 il prezzo di fonderia dei processi inferiori a 16/12 nm sarà aumentato del 10% e il prezzo dei processi maturi sarà aumentato del 15%-20%. Nel dicembre dello scorso anno, UMC ha annunciato che avrebbe aumentato i prezzi del 5%-10% nel marzo di quest'anno.

Ovviamente, la fiducia nell'aumento dei prezzi della fonderia deriva dal continuo aumento della domanda. Al fine di ridurre le perdite successive, i produttori di terminali hanno anche iniziato ad aumentare l'inventario dei relativi prodotti a semiconduttore dopo aver subito carenze di base e arresti, il che significa che l'accumulo di panico è ancora comune nel mercato.

Il vicepresidente del gruppo Sony Hiroki Toshio ha affermato che l'inventario delle parti sarà aumentato e si prevede che ci sarà ancora una carenza di alcuni prodotti nella prima metà dell'anno fiscale 2022.

Entrando nella fase di carenza strutturale, la folle espansione della produzione causerà un eccesso di offerta?

Sebbene il tempo medio di consegna dei prodotti a semiconduttore sia in aumento, non mancano buone notizie. Secondo il sondaggio, il lead time di alcuni grandi fornitori di semiconduttori si sta leggermente riducendo, ad esempio il lead time di Broadcom a dicembre dello scorso anno è sceso a 29 settimane, mentre il lead time di Broadcom a marzo dello scorso anno era di circa 50 settimane.

Zhao Haijun, l'amministratore delegato congiunto di SMIC, ha dichiarato al recente briefing sulle prestazioni che la capacità della fonderia di quest'anno passerà gradualmente da una carenza generalizzata a una carenza strutturale e che le piattaforme di prodotto e la capacità di produzione che SMIC ha accumulato nel corso degli anni saranno essere concentrato anche nelle lacune strutturali del settore.

Ma allo stesso tempo, nell'attuale contesto di mercato di accumulo di panico, la folle espansione della capacità della fonderia potrebbe far sì che il livello delle scorte dei terminali sia troppo alto ad un certo punto in futuro, con conseguente calo della domanda simile a un precipizio e un eccesso di offerta di semiconduttori. In questa situazione, è probabile che non ci sarà abbastanza tempo di riserva per bilanciare la domanda e l'offerta, proprio come la crisi di carenza di fondo iniziata nella seconda metà del 2020.

Al momento, la maggior parte dei processori generici e altri prodotti vengono prodotti utilizzando il processo a 40 nm e oltre, ma l'aumento della capacità di produzione a 40 nm e oltre non è veloce come quello del processo a 28 nm e inferiore per applicazioni di fascia alta. Secondo i dati di McKinsey Consulting, le linee di produzione per i processi a 40 nm e oltre aumenteranno solo del 4% su base annua nel 2021, mentre le linee di produzione per i processi a 28 nm e oltre aumenteranno del 13%, che è in realtà uno dei motivi per la carenza strutturale.

Tuttavia, dal punto di vista di SMIC, Zhao Haijun ritiene che non sia stata costruita troppa capacità in passato e che l'espansione dell'azienda non influirà sull'intera offerta del mercato. e rapporto di domanda. . Un altro aspetto è il concetto di trasferimento industriale. Al giorno d'oggi, molti clienti vengono forniti in bundle con il sistema e l'intera macchina per l'ispezione e molti prodotti devono ora essere prodotti localmente, in altre parole, la maggior parte dei componenti deve essere prodotta in Cina. Pertanto, in futuro potrebbe sembrare che ci sarà effettivamente un eccesso di offerta in alcune regioni, ma ci sarà una capacità insufficiente in alcune regioni.