Magnachip 인수, ASE 공장 인수, Zhilu Capital의 투자 레이아웃인 Ziguang Group 인수 차단!
Zhilu Capital의 투자 레이아웃 도로
12월 14일, Zhilu Capital의 매그나칩 인수는 미국 외국인투자위원회(CFIUS)의 승인을 받지 못해 강제 종료되었고 업계의 많은 사람들이 이에 상당히 불만을 표시했습니다.

최근 몇 년 동안 Zhilu Capital은 많은 해외 ​​M&A를 성공적으로 완료하여 반도체 업계에서 큰 인기를 얻었습니다. 가장 대표적인 것이 2017년 Nexperia 인수입니다. 또한 ASE의 4개 공장을 인수했으며, 며칠 전 Jianguang Capital과 컨소시엄을 구성하여 Ziguang Group의 합병 및 재편에 전략적 투자자가 될 것임을 확인했습니다.
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중국 반도체 산업의 발전을 위해 자본은 매우 중요한 역할을 합니다.해외 인수합병이든 국내 우수 기업에 대한 투자든 중국 반도체 산업의 발전을 크게 촉진할 수 있습니다.그러나 현재 상황에서 중국 자본은 반도체 합병입니다 특히 핵심 기술과 관련된 인수는 점점 더 어려워질 것입니다.

국내 반도체 기업 인수 차단

올해 3월 27일, 한국의 반도체 제조업체 매그나칩은 사모펀드 투자회사 Zhilu Capital에 주당 29달러, 총 14억 달러(약 91억 5800만 위안)에 인수되기로 합의했다고 발표했다. . 그러나 인수는 이제 강제 종료됩니다.
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출처: 매그나칩

이전 보도에 따르면 한국과 미국은 4월과 5월에 Zhilu Capital의 Magnachip 인수에 대한 조사에 착수했습니다. 매그나칩이 매각한 거래는 국가 안보에 위험을 초래한다. 이러한 판단은 거래 종료로 직결되었습니다.

매그나칩은 2020년 세계 시장 점유율이 33.2%인 세계 최대의 독립 OLED 디스플레이 드라이버 칩(DDIC) 제조업체입니다. 그 고객은 주로 삼성과 LG 디스플레이를 비롯해 다수의 스마트폰 OEM 제조업체를 포함합니다. 따라서 매그나칩 인수에 성공한다면 중국의 OLED DDIC 시장에서 큰 도약에 해당한다.

그러나 인수가 완료되지 않더라도 이 기술 분야에서 중국의 돌파구에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 업계 분석가에 따르면 OLED DDIC는 실제로 핵심 기술이 아니며 중국 제조업체는 이미 이 분야에서 돌파구를 마련했다. 좁혀지고 있으며 매그나칩을 따라잡는 것은 시간 문제일 뿐입니다.

이번 인수 종료는 더욱 주목해야 할 문제를 반영한 ​​것이다.최근 중국의 첨단기술 분야의 급속한 성장과 함께 미국은 더욱 경계를 늦추지 않고 있다.미국은 중국의 첨단기술 발전을 억제하고 있다. 최근 몇 년 동안 다양한 방법으로 산업. , 미국 기술로 중국에 대한 제품 및 장비 수출을 제한하고, 중국 자본에 의한 반도체 회사의 해외 인수 합병을 차단하는 등. 미래에는 중국 자본의 해외 인수합병이 점점 더 어려워질 것이라고 생각할 수 있습니다.

Ziguang Group의 합병 및 개편 주도

그러나 Zhilu Capital의 경우 현재 자금과 인력을 집중하여 Ziguang Group의 합병 및 개편을 완료하는 것이 더 중요할 수 있습니다.12월 10일 저녁 Ziguang Guowei는 Beijing Zhilu Asset Management, Beijing Jianguang Asset 관리 및 기타 구성 요소 컨소시엄은 Ziguang Group을 포함한 7개 회사의 실질적인 합병 및 재편에 전략적 투자자가 되었습니다.

Ziguang Group은 현재 부채의 영향을 받아 합병 및 조직 개편이 필요하지만 Ziguang Group은 여전히 ​​중국 집적 회로 분야의 대표적인 대규모 기업입니다. 신속하고 성공적으로 조직 개편을 완료하는 능력은 Ziguang Group에게 중요할 뿐만 아니라, 그러나 또한 중국 전체에서 반도체 산업은 또한 매우 중요하며, 이것에서 Zhilu Capital과 Jianguang Capital의 중요성은 자명합니다.

가장 시급한 과제는 부채를 갚는 것인데, 통계에 따르면 Ziguang Group 채권단 회의에서 확인된 채권자는 총 약 1426억 위안이다. 현재 부채 상황에 대응하여 Zhilu Jianguang Consortium은 신속하게 상환 계획을 발표하여 채권자에게 "셋 중 하나를 선택"할 수 있는 권한을 부여했습니다. 채권자는 "현금 + 주식 + 3년 부채 보유", "현금 + 주식 + 5년 유보 "부채", "현금 + 8년 유보" 3가지 옵션 중 하나를 선택하여 최종 95%~100% 상환을 달성합니다.

보고에 따르면 Zhilu Jianguang의 일반 부채 현금 상환 비율은 40%에 달했으며 부채 상환에 사용할 수 있는 재고 자원은 Ziguang Co., Ltd. 18.45% 주식, Ziguang Guowei 6.39% 주식 및 Xueda Education 18.73% 주식을 포함합니다. , 그리고 주식상환은 전액 시가로 하며, 차입금 상환의 경우 현금+주식 이외의 부분은 전액 유보하며, 유보금 금리는 2.695%~4.65%입니다.

업계 관계자는 Zhilu Jianguang은 반도체 분야에서 오랜 투자 경험을 가지고 있으며 빠른 청산 계획에서 관련 문제를 해결하는 능력을 보여줄 수 있으며 부채 청산이 빨리 완료되면 전체 구조 조정 프로세스도 가속화 될 것이라고 지적했습니다. up 이것은 시장 기회를 놓치지 않기 위해 Ziguang Group의 빠른 복귀에 더 도움이 됩니다.

또한 Zhilu Capital의 이전 투자는 반도체 산업 체인의 여러 연결을 포함하여 Ziguang Group 및 그 자회사와 상류 및 하류 협력 관계를 형성할 수 있으며 Ziguang Group 및 Zhilu Capital의 다양한 자산에 도움이 됩니다.

Zhilu Capital의 반도체 투자 레이아웃

와이즈로드캐피탈은 2017년 5월에 설립된 글로벌 사모펀드 운용사로서 설립 이후 반도체 핵심기술 및 기타 신흥 하이엔드 기술 투자 기회에 중점을 두고 30개의 펀드를 공개적으로 발행 및 운용하고 있습니다.

공식 웹사이트에 따르면 Zhilu Capital의 주요 투자 방향은 SMART 분야, 즉 반도체 가치 사슬, 모바일, 자동차 전자, 로봇 공학 및 스마트 제조, IoT(사물 인터넷)입니다.

Wise Road Capital의 파트너인 Yang Fei는 전체 반도체 및 첨단 산업 투자 계획에서 Wise Road Capital의 투자 아이디어는 반도체 분야에서 첨단 기술과 건전한 재무 성과를 가진 회사를 선택하는 것이며 목표는 회사는 이미 유럽과 미국에 있으며 시장은 매우 성공적이며 이 사업은 중국에서 더욱 강화되고 확장될 수 있습니다.

이러한 투자 아이디어를 바탕으로 Zhilu Capital은 설립 이후 NXP Semiconductors를 비롯한 많은 해외 ​​투자 인수를 완료했습니다. 그리고 인수. 이후 Anshi Semiconductor는 상장사 Wingtech에 성공적으로 합병되었으며 통합 후 실적이 크게 향상되었습니다.이 인수로 회사는 몇 배의 수익을 얻었을 뿐만 아니라 반도체 분야에서 중국의 발전을 강화했습니다.

Zhilu Capital은 올해 초부터 반도체 분야에 더 많은 투자를 했으며 11월에는 세계 4대 반도체 캐리어 공급업체인 ePAK의 성공적인 인수를 발표했습니다. 관련 보고서에 따르면 현재 성숙한 반도체 캐리어 공급업체가 없습니다. 중국에서 국산 차량의 단점을 보완하고 산업 체인의 안전과 통제를 보장하는 것은 전략적으로 중요합니다.

올해 12월 1일 Zhilu Capital은 ASE Semiconductor Packaging and Testing(중국 홍콩과 본토에 있는 4개의 패키징 및 테스트 공장(각각 Suzhou, Shanghai, Kunshan 및 Weihai에 위치))의 직간접적인 지분을 성공적으로 인수했습니다.

이 인수를 통해 Zhilu Capital은 패키징 및 테스트와 반도체 산업 체인의 레이아웃을 더욱 개선했습니다. 패키징 및 테스트 프로세스에서 Zhilu Capital은 2020년 7월 패키징 및 테스트 장비 공급업체 ASM과 합작 투자를 설립했으며 2020년 9월에는 세계에서 7번째로 큰 집적 회로 패키징 및 테스트 회사인 Singapore United Technology Corporation(UTAC)을 완전히 인수했습니다.

Zhilu Capital이 반도체 분야에서 인수한 회사들은 모두 각자의 분야에서 매우 우수한 회사임을 알 수 있습니다. 이것은 실제로 여러 측면에서 중국 반도체 산업의 발전을 향상시키거나 특정 측면에서 중국 반도체 기술의 격차를 보완할 수 있습니다. 분야 또는 기존 기술 회사와 협력하여 발전하거나 반도체의 특정 분야에서 중국의 시장 점유율과 위치를 높일 수 있습니다.